Коэффициент общей ликвидности. Расчет коэффициента общей ликвидности. Как рассчитать ликвидность предприятия Ликвидность активов формула

Коэффициент общей ликвидности – легкость продажи или превращения определенных материальных или же каких-либо других ценностей в реальные денежные средства для того, чтобы покрыть текущие финансовые обязательства. Таким образом, анализ данного коэффициента предусматривает прогноз того, может ли предприятие полностью покрыть все финансовые обязательства, находящиеся у него в наличии на данный момент.

Ликвидность чего определяется?

Все активы, которыми располагает то или иное предприятие, полностью отображаются в его бухгалтерском балансе, и каждый из этих факторов имеет собственную ликвидность:

денежные средства, присутствующие на данный момент в кассах или же на счетах компании;
ценные бумаги или же банковские векселя;
присутствующая дебиторская задолженность, а также корпоративные ценные бумаги и выданные займы;
запасы сырья и товаров, присутствующие на складах;
здания и сооружения;
оборудование и машины;
незаконченное строительство.

Что это такое?

Коэффициент общей ликвидности – это финансовый показатель, для расчета которого используется отчетность предприятия. Данный инструмент позволяет определить, может ли компания гасить текущую задолженность, используя имеющиеся у нее оборотные активы. Главным смыслом таких показателей является сравнение количества присутствующих задолженностей компании с ее оборотными средствами, необходимыми для обеспечения погашения таких долгов.

Таким образом, рассматривается несколько коэффициентов ликвидности, а также формул их расчета:

коэффициент быстрой ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности;
чистый оборотный капитал.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия или коэффициент общей ликвидности) – это отношение текущих активов компании к различным присутствующим у нее краткосрочным обязательствам. В качестве источника этих данных используется бухгалтерский баланс. При этом нет ничего сложного в том, чтобы при наличии всей необходимой информации рассчитать коэффициент общей ликвидности. Формула является следующей:

оборотные активы (не учитывая долгосрочную дебиторскую задолженность) / все присутствующие краткосрочные обязательства.

Что он показывает?

Данный коэффициент показывает, может ли компания погасить какие-либо текущие обязательства, используя только свои оборотные активы. Чем более высоким будет этот показатель, тем сильнее будет увеличиваться платежеспособность определенной организации. Коэффициент общей ликвидности, формула расчета которого была показана выше, определяет не только то, насколько платежеспособной является компания на данный момент, но еще и позволяет определить финансовое состояние предприятия в случае возникновения каких-либо чрезвычайных обстоятельств.

Нормальный показатель этого коэффициента составляет от 1,5 до 2,5. В данном случае цифра будет зависеть от того, в какой сфере работает рассматриваемая компания. При этом стоит отметить, что неблагоприятными являются любые отклонения как ниже, так и выше установленной нормы. Если коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение менее 1, то это свидетельствует о серьезном финансовом риске, потому что у компании нет возможности оплачивать стабильно свои краткосрочные обязательства. В том случае, если этот коэффициент имеет значение более 3, то используемая предприятием структура капитала может быть признана нерациональной.

В зависимости от того, в какой сфере работает компания, а также исходя из качества и структуры доступных ей активов это значение может существенно изменяться.

Особенности

Стоит отметить, что сам по себе коэффициент покрытия (общей ликвидности) не предоставляет полную картину о работе той или иной организации. В преимущественном большинстве случаев те компании, у которых присутствуют незначительные производственные и материальные запасы, но при этом есть доступ к деньгам по векселям к оплате, могут спокойно работать с более низкими показателями данного коэффициента. Чего нельзя сказать о предприятиях, располагающих большими запасами материальных ценностей и реализующих свои товары в кредит.

Другим вариантом того, как проверить достаточность присутствующих активов, является определение срочной ликвидности. Стоит отметить, что зачастую всевозможные поставщики, банки и акционеры интересуются именно этим показателем, а не стараются узнать общий коэффициент ликвидности баланса, так как компания в процессе своей работы может сталкиваться с различными обстоятельствами, в которых ей нужно будет моментально погасить те или иные непредвиденные расходы. Таким образом, ей нужно будет использовать все ценные бумаги, денежную наличность, дебиторскую задолженность, а также любые другие средства, то есть все активы, которые можно будет в итоге превратить в наличные.

Что показывает этот коэффициент?

Коэффициент срочной ликвидности также позволяет определить, может ли компания гасить все присутствующие у нее текущие обязательства, используя оборотные активы. В этом он схож с тем, что представляет собой значение коэффициента общей ликвидности. Но в данном случае отличием является то, что в расчете используются исключительно среднеликвидные, а также высоколиквидные текущие активы, в которые входят деньги на оперативных счетах, всевозможное сырье и материалы, товары, а также дебиторская задолженность с небольшим сроком погашения.

В чем его отличие от общего?

В принципе, коэффициент общей ликвидности характеризует то же самое, но в данном случае в процессе расчета используются абсолютно другие показатели, то есть не учитывается незаконченное производство, а также присутствующие у компании запасы специализированных материалов, полуфабрикатов и всевозможных компонентов. В качестве источника всей нужной информации также используется бухгалтерский баланс, но при этом в состав активов не берутся присутствующие у компании запасы, потому что при необходимости их вынужденной продажи убытки будут максимально возможными.

Насколько он важен?

На самом деле, многие не понимают, что этот финансовый коэффициент является одним из самых важных и демонстрирует то, какое количество краткосрочных обязательств можно будет немедленно погасить, используя различные средства, присутствующие на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги или же поступления из расчетов по дебиторской задолженности. Чем более высоким будет этот показатель, тем выше станет и платежеспособность компании. Нормальным показателем является значение более 0,8, которое показывает, что предстоящие поступления и уже присутствующие у компании денежные средства могут полностью покрыть текущие долги предприятия.

Как его повысить?

Для того чтобы увеличить значение этого показателя, нужно принимать меры, направленные на увеличение присутствующих оборотных средств, а также привлекать всевозможные долгосрочные займы и кредиты. Однако если значение этого коэффициента составляет более трех, это может говорить о том, что структура капитала является нерациональной. Есть масса причин, по которым может формироваться такая ликвидность. Примеры: медленная оборачиваемость финансов, вложенных в различные запасы, а также увеличение дебиторской задолженности.

По этой причине достаточно важно учитывать также коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого должно быть выше 0,2.

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Данный коэффициент демонстрирует то, какое количество краткосрочной задолженности организация может погасить, используя только самые ликвидные активы, то есть краткосрочные бумаги, а также присутствующие у нее денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств, а также присутствующих краткосрочных финансовых вложений ко всем краткосрочным обязательствам, то есть текущим пассивам компании. В качестве источника необходимой информации используется бухгалтерский баланс точно так же, как и при определении текущей ликвидности, но в этом случае в учет берутся только денежные, а также равные им средства.

Каким он должен быть?

Как говорилось выше, нормой считается поддержание значения данного показателя более 0,2. Чем более высокой будет эта цифра, тем лучше будет платежеспособность компании. Опять же, завышенный показатель свидетельствует о том, что на предприятии используется нерациональная структура капитала, а также присутствует слишком большое количество неиспользуемых активов.

Таким образом, если остаток денежных средств поддерживается на уровне отчетной даты, то вся присутствующая у компании краткосрочная задолженность на эту дату может быть полностью погашена на протяжении пяти дней. Такое нормативное ограничение используется в процессе финансового анализа зарубежными специалистами. При этом нет никакого точного обоснования, по какой причине для того, чтобы поддерживать нормальный уровень ликвидности, количество присутствующих денежных средств должно покрывать не менее 20 % от всех текущих пассивов.

Однако в любом случае лучше всего стараться делать так, чтобы данный показатель соответствовал определенному значению и ваша компания имела достаточную абсолютную ликвидность на действующем рынке, так как это поспособствует конкурентоспособности предприятия и привлечению дополнительных инвестиций.

«Ликвидностью» называется способность одних активов определенного предприятия к быстрой трансформации (превращению) в другие виды активов, которые на данный момент более востребованы.

Наиболее точное понятие «ликвидноcти» определяется единицей времени, за которую происходит трансформация актива, как правило, в денежные средства.

Ликвидность на предприятии, по сути, показывает его способность к покрытию своих обязательств. Именно поэтому разделяют активы, которые реализуются за определенный (средний) срок по рыночной цене и активы, по которым четко обозначены сроки исполнения.

Ликвидность предприятия, в первую очередь, показывает его способность покрывать краткосрочные обязательства по оборотным ресурсам. Коэффициент ликвидноcти дает наиболее точное и общее представление о ликвидноcти активов компании. Для того чтобы предприятие имело нормальный уровень ликвидноcти, необходимое условие заключается в превышении стоимости активов над текущей суммой по обязательствам («золотое финансовое правило»).

Как трактовать значения?

«Коэффициентом текущей ликвидноcти» (или как его еще называют «общим коэффициентом покрытия долговых обязательств») называется аналитический показатель, который базируется на расчете соотношения между текущими активами и краткосрочными (текущими) обязательствами.

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Рассчитав показатель текущей ликвидноcти, необходимо правильно его толковать.

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

На любом предприятии важно проводить мониторинг эффективности вложенных средств и оценку конечного результата деятельности. Для этого проводятся специальные расчеты. и виды рентабельности (оборотных активов, основных средств и т.д.).

Прибыль от продаж – это конечный результат деятельности фирмы. Здесь вы узнаете, как рассчитать прибыль и как можно увеличить дохоность предприятия.

Формула расчета

Расчет коэффициента текущей ликвидноcти проводится в соответствии с данной формулой: К лт =ОК/ТО ,

ОК – размер оборотных ресурсов (капитала) компании;
ТО – величина краткосрочных обязательств, которые должны быть выплачены фирмой в течение одного года с момента их получения.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Бухгалтерский баланс предприятия служит базой для расчета коэффициента ликвидноcти. Абсолютно все данные содержатся в балансе.

Где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей).
Строка 1200 – итог по оборотным средствам фирмы – сырье, материалы, денежные средства (сумма строк 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 и 1260).
Стока 1510 – заемные ресурсы; строка 1520 – кредиторская задолженность.
Строка 1550 – прочие виды финансовых обязательств компании.
Строки 1510, 1520, 1550 входят в состав пятого раздела баланса под названием «Краткосрочные обязательства». В данном разделе также содержится строка «Доходы будущих периодов», однако в расчет ликвидноcти ее значение не берется.

Для проведения анализа предприятия по балансу до 2011-го года (старая версия), применяется такая формула: К лт = строка 290/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660) ,

где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
строка 290 – итог по оборотным средствам фирмы;
стоки 610, 620, 630 и 660 – краткосрочные финансовые обязательств компании.

Формулу расчета коэффициента текущего уровня ликвидноcти можно записать, исходя из степени ликвидноcти составляющих оборотных ресурсов, а также срочности выплаты задолженностей: К лт = А к1 +А к2 +А к3 /(П а1 +П а2) ,

где К лт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
А к1 – строки 1240 и 1250 – активы с высоким уровнем ликвидноcти;
А к2 – среднеликвидные активы, строка 1260;
А к3 – активы с низким уровнем ликвидноcти, строки 1210, 1220, 1230;
П а1 – приоритетные (срочные) обязательства;
П а2 – краткосрочные кредиты (текущие пассивы), строки 1510 и 1550.

Чем выше ликвидность оборотных средств, тем быстрее они могут превратиться в деньги.

Нормативное значение

Нормативные значения коэффициентов текущей ликвидноcти определяются, исходя из методических указаний для проведения финансового анализа компании.

Нормальное значение показателя ликвидноcти, которое принято большинством предприятий, лежит в пределах 1,5-2,5.

Значение коэффициента меньше единицы указывает на проблемы со своевременностью оплаты краткосрочной задолженности предприятия (для преимущественного большинства компаний). Если взять фирму, работающую в сфере розничных продаж или общепита, то значение коэффициента, равное 1, будет считаться нормальным, поскольку для данных видов деятельности характерен высоких уровень краткосрочного кредитования.

Для промышленных компаний, цикл производства на которых занимает порядка недели, нормальным значением коэффициента принято считать 3, поскольку данные фирмы имеют достаточный объем запасов и продукции незавершенного производства.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Наряду с коэффициентом текущей ликвидноcти, аналитики в своей деятельности применяют еще один показатель – коэффициент абсолютной ликвидноcти. Что же это такое?

Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).

Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1).

На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов.

Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:

инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: К лт =(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение К лт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти. Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов. Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель К лт должен составлять не менее 0,5.

Трудоемкость помогает максимально точно определить соотношение затрат сил и времени. и нормативы удельного индекса, читайте внимательно.

Возможно, будет для вас полезной: расчет среднесписочной численности работников и штрафы за непредоставление документа в налоговую службу.

Видео на тему

Неплатежеспособность компании - это зачастую верный признак ее будущего банкротства. Неспособность вовремя расплатиться по выставленным контрагентами счетам приводит к судебным искам, расплатиться по которым может быть очень сложно в связи с потерей коммерческой репутации. Поэтому для успешного функционирования предприятия необходим своевременный финансовый анализ. Его основой является оценка платежеспособности компании с помощью ряда показателей. К ним, в частности, относят коэффициент общей ликвидности.

Расчет этого показателя позволяет понять, сможет ли рассматриваемая фирма вовремя оплатить возникшие требованиях своих кредиторов. Соотношение оборотных активов к текущим пассивам - это и есть коэффициент общей ликвидности, формула которого является предметом рассмотрения настоящей статьи.

Сущность понятия

Для начала давайте разберемся, что такое ликвидность. Этот экономический термин означает способность одного вида активов конвертироваться в другой или быть проданным по цене, близкой к рыночной. Деньги являются самой ликвидной ценностью, поскольку они могут быть обменены практически на все, что угодно. Принципиальное значение для оценки платежеспособности компании представляет скорость конвертации. Чем она больше, тем более ликвидным являются ее активы.

Классификация статей баланса

Специалисты выделяют три группы ценностей в собственности компаний: высоко-, низко- и неликвидные. При этом нужно понимать, что причисление к последним не означает, что данная ценность не может быть продана в принципе, а только то, что ее цена при реализации на рынке будет намного меньше номинальной. Если она не может быть конвертирована в свой денежный эквивалент ни при каких обстоятельствах, то ее вообще нельзя причислять к активам и ставить на баланс предприятия, а тем более учитывать, когда рассчитывается коэффициент общей ликвидности или любой другой показатель платежеспособности.

Основные группы

Расположим основные статьи бухгалтерского баланса в порядке убывания их способности быстро конвертироваться в деньги:

средства на текущих банковских счетах и в кассе предприятия;
государственные ценные бумаги и банковские долговые расписки;
краткосрочная дебиторская задолженность;
корпоративные акции и векселя;
оборудование, сооружения, здания;
объекты незавершенного строительства.

Чем большим количеством высоколиквидных активов обладает компания, тем проще ей будет расплатиться по неожиданно возникшим обязательствам. Именно оценкой их качества и занимается финансовый анализ.

Основные индикаторы

Существуют три основных показателя для оценки платежеспособности компании - коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Первый представляет собой долю наиболее конвертируемых активов в объеме текущих обязательств. Его нормальным значением является цифра больше 0,2. Это означает, что 20% своей краткосрочной задолженности компания может погасить за счет своих наиболее быстро конвертируемых активов. Если этот показатель меньше 0,2, то это повод задуматься об увеличении денежных средств на банковском счете и остатков в кассе.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности является частным от деления текущих средств за вычетом запасов на краткосрочные пассивы. Норма - от 0,8 до 1. Большая цифра может указывать на нерациональное распределение ресурсов. Коэффициент текущей (общей) ликвидности - это показатель финансового анализа, который представляет собой соотношение оборотных активов и текущих пассивов. Его нормальное значение лежит в пределах от 1,5 до 3.

Коэффициент общей ликвидности: формула

Для целей расчета разделим все активы и пассивы на группы. Обозначим активы буквами А1, А2, А3, А4, где цифра указывает на ликвидность рассматриваемой ценности. Аналогичным образом объединим в группы пассивы. П1, П2, П3 и П4 - это кратко-, средне- и долгосрочные обязательства, а также постоянные. Предприятие считается ликвидным, если активы каждой из групп превышают соответствующие пассивы. Коэффициент общей ликвидности (К) будет равен соотношению суммы всех ценностей, кроме трудно реализуемых, и кратко- и среднесрочных обязательств, или К = (А1+А2+А3) / (П1+П2). Если подставить в нее значения из бухгалтерской отчетности, то мы сможем оценить платежеспособность фирмы. Если рассматривать формулу в терминах бухгалтерского анализа, то коэффициент общей ликвидности представляет собой долю оборотных активов (ОА) без учета задолженности по уставным взносам (ЗУ) в объеме краткосрочной задолженности (КЗ). Таким образом, К = (ОА - ЗУ) / КЗ.

Практическое значение показателя

Расчет коэффициента общей ликвидности позволяет понять, способна ли компания погасить свою краткосрочную задолженность за счет оборотных активов. Нормальным считается значение от 1,5 до 2,5. Если рассчитанный по приведенной выше методике общий коэффициент ликвидности баланса меньше 1, то это означает, что предприятие может в любой момент объявить о своей неплатежеспособности и перестать оплачивать свои текущие счета. Следующим этапом может стать банкротство, потому что решить, настолько запущены проблемы, без значительных финансовых вливаний нельзя. Если же значение коэффициента больше 3, то это говорит о том, что капитал используется нерационально. Решить такую проблему очень просто - нужно вложить свободные средства в менее ликвидные, но более доходные активы.

Управление ликвидностью

Эффективный менеджмент включает не только контроль за работой сотрудников, но и мониторинг имеющейся собственности и обязательств. Существует два основных способа управления рисками в сфере ликвидности: контроль за объемом активов и пассивов. Менеджмент в этой сфере строится на так называемом GAP-анализе, который позволяет оценить абсолютный и относительный разрыв между имеющимися и заемными средствами. Он направлен на поддержание условно безопасного объема активов, которые позволят ответить по неожиданно возникшим обязательствам перед контрагентами.

Аналогично любой человек откладывает сумму на случай непредвиденных обстоятельств. Грамотное управление ликвидностью позволяет предприятию не только выстоять во время экономического кризиса, но и более дешево купить ресурсы при возникновении неожиданных выгодных предложений.

Увеличение платежеспособности

Если коэффициент общей ликвидности (покрытия) меньше 0,8, то любое кризисное явление может поставить предприятие на грань банкротства. Есть несколько способов предотвратить реализацию столь печального сценария:

Уменьшить дебиторскую задолженность.
Увеличить прибыльность предприятия.
Нарастить объем собственных оборотных активов и снизить количество запасов.
Эмитировать ценные бумаги для дополнительного привлечения свободных денежных ресурсов.
Уменьшить объем краткосрочных обязательств.

Оптимизация структуры активов и пассивов - это достаточно сложное задание, требующее составления грамотной и обдуманной схемы. Если владелец предприятия в этом не разбирается, то лучше пригласить высококвалифицированного специалиста. Затраты на его наем многократно окупятся в будущем, поскольку правильная структура собственных и заемных средств - это основа процветания любой коммерческой организации.

Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.

Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:

Текущей ликвидности,
Быстрой (срочной) ликвидности,
Абсолютной ликвидности.

Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:

Выплата заработной платы,
Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
Выплата дивидендов,
Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.

Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать). Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость перехода активов компании в деньги.

Формула текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.

Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.

Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.

Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.

Классификация активов:

А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).

Пассивы при этом классифицируются следующим образом:

П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).

При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:

К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:

К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)

Формула быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.

Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:

К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО

КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,

ТО – сумма текущих обязательств.

Еще один вариант формулы ликвидности:

К быстр. = ОА-З / ТО

Здесь ОА – сумма оборотных активов,

З – запасы,

ТО – текущие обязательства.

Формула абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.

Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:

К абс. = (ДС + КФВ) / КО

Здесь ДС – сумма денежных средств,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КО – краткосрочные обязательства.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Задание

Определить коэффициент текущей ликвидности предприятия, если оно в бухгалтерском балансе имеет следующие показатели за прошедший период:

Сумма денежных средств – 50 тыс. руб.,

Сумма краткосрочных финансовых вложений – 32 тыс. руб.,

Задолженность дебиторов–126 тыс. руб.,

Задолженность кредиторов – 115 тыс. руб.,

Запасы производства – 158 тыс. руб.,

Кредиты краткосрочные на сумму 98 тыс. руб.

Решение

Формула ликвидности для решения этой задачи выглядит следующим образом:

Ктекущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)

К текущ. =(50+32+126+158)/(115+98)=366/213=1,72

Вывод. Компания за прошлый период отработала с коэффициентом текущей ликвидности более единицы. Это значит, что реальная угроза банкротства отсутствует. Коэффициент 1,72 означает, что в это количество раз, оборотные активы покрывают сумму краткосрочных обязательств. То есть данную компанию можно считать платежеспособной.

Ответ

К текущ. =1,72

ПРИМЕР 2

Задание

Рассчитать коэффициент ликвидности (абсолютной) на начало и конец года, сделав при этом вывод о состоянии компании.

Сумма легко реализуемого имущества

Начало года – 312 тыс. руб.,

Конец года – 398 тыс. руб.,

Краткосрочная задолженность

Начало года – 645 тыс. руб.,

Конец года – 689 тыс. руб.

Решение

Формула абсолютной ликвидности:

К абс. = Стоимость легко реализуемого имущества/Краткосрочная задолженность

К абс. (начало года)=312/645=0,48

К абс. (конец года)= 398/689=0,58

Вывод. Нормальным является значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,5. Мы видим, что за год его значение увеличилось.Увеличившееся значение показателя может говорить о более высокой платежеспособности компании, но может и свидетельствовать о неоправданных издержках при использовании высоколиквидных активов.

Ответ

К абс. (начало года)= 0,48, К абс. (конец года)=0,58

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

Общий показатель ликвидности предприятия. Определение

Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности ) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.

Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу

Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

Виды активов предприятия		Виды пассивов предприятия
А1	Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения.	П1	Срочные обязательства предприятия перед заемщиками.
А2	Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты.
А3	Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев.	П3	Долгосрочные пассивы предприятия.
А4	Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства.	П4	Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия.

Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

К ол – общий коэффициент ликвидности предприятия;

А 1 , А 2 , А 3 – активы предприятия по степени реализуемости;

П 1 , П 2 , П 3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.

Коэффициент общей ликвидности норматив

По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.

Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»

Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2 = стр. 1231

А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

П1 = стр. 1520

П2 = стр. 1550 + стр. 1510

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))